📉 Анализ цены Ethereum: Падение на 3% за неделю, корреляция с Bitcoin ослабевает

За прошедшие 7 дней Ethereum снизился более, чем на 3%, что сделало из этой монеты одного из главных аутсайдеров недели.

🔄 Изменение корреляции с Bitcoin

Нужно отметить, что, если за последние 2 года (2022-2023) коэффициент корреляции между Ethereum и Bitcoin был достаточно высоким и в среднем превышал 94%, то на текущий момент ситуация немного видоизменилась. Коэффициент корреляции опустился до 85%, а цена Ethereum находится гораздо ближе к своей исторической средней, чем цена на Bitcoin к своей.

📊 Влияние ETF на Bitcoin и Ethereum

Сравнивать эти монеты интересно ещё и потому, что поведение цен после одобрения американским SEC спотовых ETF, различно. Если Bitcoin в течение двух последовавших месяцев после одобрения ETF «выстрелил» на более, чем 60%, то для Ethereum началась «красная» полоса – в августе цена опустилась на 22%, а в сентябре снижение на текущий момент составляет свыше 7%.

Возможно, что, конечно, в ETH сработало правило «покупай на слухах - продавай на факте», т.к. в целом первые 2 квартала в текущем году монета чувствовала себя неплохо. Рост в I кв. составил как раз около 60%. Во II кв. хоть и наблюдалось снижение, однако же сравнивать это с поведением цены уже после появления спот ETF всё же никак нельзя. Коррекция получилась довольно скромной и составила всего порядка 5,8%.

🏦 Корреляция ставки ФРС и цены Ethereum

Ещё одним интересным нюансом является поведение цены на ETHUSD в зависимости от ставки ФРС. Можно заметить, что наиболее успешным годом для ETH стал 2021, когда ставка была опущена в «пол» (до уровня 0,25%). На этом фоне Ethereum как раз и протестировал свой highest-high, забравшись выше $4865.

В таком поведении цены нет ничего удивительного, учитывая то, что Ethereum котируется в долларах США. Чем ниже доллар – тем выше ETH.

📅 Предстоящее заседание Федеральной резервной системы

18.09 пройдёт очередное заседание ФРС, на котором будет принято решение о ключевой процентной ставке. Рынок полностью закладывает снижение ставки, однако открытым остается вопрос в шаге этого снижения (в настоящее время рынок прайсит понижение на 25 bp) и в том сигнале, который будет давать глава регулятора Джей Пауэлл (рынок считает, что сигнал будет на дальнейшее смягчение).

Если же смотреть на ситуацию более глобально, то в настоящее время мы стоим на пороге цикла разворота денежно-кредитной политики, что является позитивным фактором для монеты.

📈 Технический анализ: Прогноз цены ETHUSD

Технически ETHUSD находится вблизи своего кластера поддержки, который мы бы определили между 2095,50 и 2140. В случае разворота и начала роста первое сопротивление может быть встречено на отметке 2820, а в случае пробоя возможно движение к 3050. В целом же вероятность роста в текущей конфигурации рынка выше, чем вероятность продолжения снижения.