Восстановление Биткоина в сентябре 2024 года: продолжится ли бычий тренд? 🚀

За текущий месяц у биткоина пока получается частично восстановить свои позиции, потерянные в августе.

Падение в августе ниже $50,000 📉

Напомним, что в августе 2024 г. монета опустилась на 8,7%, опустившись даже ниже $50 000 (уровни февраля 2024 г.).

Восстановление в сентябре и надежда на рост 📈

В сентябре рост пока составляет порядка 4,8% и впечатление, что шансы на продолжение движения наверх всё же есть.

Заседание FOMC и его влияние на Биткоин 🏦

Ключевым событием текущего месяца стало, конечно же, заседание FOMC ФРС и принятие решение по ключевой ставке. Американский регулятор принял решение смягчить ДКП, снизив ставку сразу на 50 bp, что является неординарным шагом. Подобного рода действия предпринимались комитетом всего несколько раз в особо кризисные ситуации.

Между тем, рынок настроен относительно дальнейших действий ФРС достаточно агрессивно и считает, что FOMC будет продолжать стимулирующую политику.

Изменение структуры долга: что это значит для Биткоина 📊

Ещё одним интересным наблюдением является изменение структуры держателей госдолга США. ФРС и нерезиденты постепенно утрачивают свои позиции в качестве ключевых холдеров.

Вместе с тем, существенную долю выкупа в настоящее время обеспечивают домохозяйства через совместные фонды и хедж-фонды.

Учитывая то, что данная конструкция не является достаточно прочной, Центробанком может быть усилена программа по количественному смягчению, т.е. выкупу своих же собственных государственных бумаг на баланс.

Эта комбинация в виде снижения ставки и усиления QE в целом фундаментально выгодна для цены на биткоин. Напомним, что, как и в случае с Ethereum предыдущие максимальные значения цены были обновлены в 2021 г., т.е. на фоне минимальной процентной ставки.

Историческая корреляция между ставками и ценами на Биткоин 🔑

Действительно, в 2024 г. максимум был обновлен. И произошло это в момент достижения ключевой ставкой своего максимального значения с 2001 г.

Однако, здесь, по всей видимости, сыграл фактор спотовых ETF. Соответственно, в дальнейшем, когда этот фактор был «отыгран» началось плавное соскальзывание Bitcoin.

Сейчас же, на фоне очередного монетарного разворота, есть шанс на продолжение ранее сформированного бычьего тренда.

Техническая картина BTC: ожидается ли прорыв? 📐

Технически регрессионный канал в BTCUSD направлен вниз, т.е. перед нами классический downtrend.

Между тем, цена протестировала и оттолкнулась от своей 200-ой скользящей средней, что, безусловно, является положительным фактором.

Для реализации сценария роста цене необходимо подтвердить это путем пробоя верхней границы ценового канала (отметки 62250), а ещё лучше путем пробоя недавнего локального максимума на отметке $64 970.

Таким образом, спешить с открытием длинных позиций в BTCUSD мы бы не стали, дождавшись подтверждения «бычьих доводов».

Заключение: дождитесь подтверждения, прежде чем открывать длинные позиции 💡

Хотя сочетание снижения ставок, увеличения QE и технической поддержки на уровне 200-дневной скользящей средней являются положительными признаками для Биткоина, рынок еще не предоставил явного подтверждения бычьего прорыва.

Ключевые уровни сопротивления должны быть преодолены, прежде чем можно будет с уверенностью сказать, что бычий тренд возвращается.